Как инвестировать в условиях санкций?

В конце февраля правительство РФ объявило о начале специальной военной операции на территории Украины с вводом войск в страну. Ситуация быстро вышла из под контроля и привела к масштабным боевым действиям, которые длятся вот уже почти четыре месяца. Военное вторжение России было резко воспринято в США и ЕС, страны Запада начали быстро вводить новые пакеты санкций. Санкционное давление на РФ стало беспрецедентным, по количеству разнообразных ограничений страна обошла даже Иран. Сами санкции несут в себе косвенный урон не только по России, но и по многим другим странам, и даже по криптовалютной индустрии.

Какой риск несут в себе санкции против РФ?

Согласно объяснению на официальном сайте Европейской комиссии, санкции нацелены на российскую экономику, Кремль и власть в целом. Цель санкций — сдерживание экономического потенциала РФ и достижение состояния, при котором вести дальнейшие боевые действия будет слишком экономически невыгодно. В целом, направление санкционной политики хорошо отражает следующая цитата:

«Санкции разработаны таким образом, чтобы максимизировать более широкое негативное воздействие на российскую экономику и одновременно ограничить последствия для предприятий и граждан ЕС. Мы [Еврокомиссия] приветствуем усердие компаний ЕС в соблюдении действующей сложной системы санкций.» 

И вот здесь кроется главная проблема санкций против России для мира. Экономика РФ еще до начала боевых действий была (и пока остается) сильно интегрированной в деятельность того же Европейского союза. То есть страны Европы активно покупают российские энергоносители (газ, уголь и нефть). От их бесперебойных поставок зависит не только благополучие рядового потребителя, но и промышленность. Зависимость некоторых стран (например, Германии), существенно выше. Быстро заместить все энергоресурсы для ЕС невозможно, так как на создание новых цепочек поставок нужно время. Полностью «освободиться» от зависимости от РФ в энергосекторе можно в течение как минимум нескольких лет, если даже не целого десятилетия.

При сокращении предложения любого актива на рынке (а в данном случае это российские энергоресурсы), спрос на него повышается. Соответственно, растет и цена. Цены на электроэнергию в Европе выросли на фоне роста цен на природный газ и уголь, но Европейский Союз готовит дальнейшие энергетические санкции против России. Уже принят шестой пакет санкций, который предусматривает эмбарго на российскую нефть, поставляемую по морю, но при этом ресурс до сих пор поступает в Европу через трубопровод (в том числе и по территории Украины).

Цены на электроэнергию в Германии на следующий год, являющиеся ориентиром для европейских тарифов на электроэнергию, выросли до самого высокого уровня в этом году. Аналогичная динамика отмечается во Франции, Великобритании и Скандинавии. Напомним, очень тяжелая ситуация для тех, кто вложился в майнинг электроэнергия является главным ресурсом для добычи Биткоина. Рост её стоимости вынудит некоторых майнеров вовсе полностью покинуть рынок, остальные должны будут адаптироваться в к новым условиям бизнеса.

Реакция мировых рынков на санкции

Начнем с самого важного — стоимости энергоносителей в период сразу после начала активных боевых действий. Итак, к началу марта цена 1000 кубометров российского газа в Европе выросла до максимума в районе 3800 долларов, после чего началось резкое падение и стабилизация. Рост случился на фоне общей паники и замешательства на рынках, в том числе и из-за того, что дальнейшая реакция ЕС на войну в Украине было пока сложно спрогнозировать.

Важным фактором в «энергетическом противостоянии» РФ и ЕС является схема оплаты за энергоноситель в рублях. Она была предложена правительством России пару месяцев назад, как способ повысить ценность национальной валюты. Пока что далеко не все члены ЕС полностью согласились перейти на новую схему.

Второй ресурс — нефть. Стоимость West Texas Intermediate (WTI), общемирового индикатора цен на нефть, сразу после войны также начала быстро расти. В пике она достигла уровня почти 130 долларов. Спустя некоторое время после отката цена нефти не останавливается, сейчас она находится выше 120 долларов. Причины роста все те же — нефтяное эмбарго РФ, даже не в полном виде (то есть с возможностью доставки по трубопроводу), является потрясением для мирового рынка ресурса. Странам приходится перестраивать цепочки поставок, чтобы обеспечить себя ресурсом в условиях санкций.

Теперь перейдем к американскому фондовому рынку. Напомним, цена Биткоина достаточно сильно зависит от стоимости фондовых индексов США как минимум последние полгода. Это особенно заметно по графику индекса S&P500, который к середине мая достиг локального минимума на уровне 3815. Напомним, исторический максимум S&P500 находится в районе 4805.

Аналогичная ситуация видна на графике NASDAQ. Стоит отметить, что обвал фондового рынка США с начала года связан не только с военными действиями в Украине, но и с продолжающейся политикой Федеральной резервной системы. Сейчас она занимается ликвидацией последствий продолжительной эмиссии доллара на фоне пандемии COVID-19.

Ситуация на фондовом рынке РФ значительно хуже. Индекс Московской биржи MOEX сразу после начала войны обвалился более чем на 50 процентов, аналогичную динамику продемонстрировали многие крупные компании РФ. Ситуация стала настолько критичной, что было принято вовсе остановить торги на фондовом рынке. Возобновились они лишь в конце марта в ограниченном режиме.

А вот для золота, как основного драгоценного металла, период экономических потрясений был очень выгодным. С конца февраля по апрель стоимость золота достигла рекорда на уровне 2070 долларов за унцию перед откатом. Такая динамика объясняется тем, что драгоценные металлы являются инвестицией №1 на время кризиса. Их цена не подвержена какой-либо инфляции, да и большинство инвесторов воспринимает золото как «безопасное убежище» для своего капитала. 

Какую-либо среднюю стоимость электроэнергии по странам ЕС или даже по США определить достаточно сложно, так как она может существенно отличаться по регионам для разных потребителей даже в одной стране. Но в целом, рост стоимости вышеупомянутых энергоресурсов вряд ли позитивно отразится на электроэнергии. Напомним, это самый важный ресурс для майнеров, так что его сильное подорожание должно вызвать существенное увеличение хешрейта сети Биткоина.

Коснулись ли санкции крипторынка?

Крипторынок, вопреки всей своей децентрализации, имеет очень много «точек соприкосновения» с традиционной финансовой системой. Это платежные шлюзы для того как купить Биткоин на безналичные деньги и многочисленные компании, которые стали настолько большими в криптоиндустрии, что просто не могут избежать регулирования со стороны властей.

Из последнего ярким примером ввода санкций стала крупнейшая криптобиржа Binance. В апреле она заявила о существенном ограничении в предоставлении услуг пользователям из России. Теперь аккаунты, принадлежащие российским гражданам или организациям, чей баланс больше 10 000 евро, переводятся только в режим вывода средств и не могут безопасно купить Биткоин. Примечательно, что в размере баланса также учитываются открытые позиции с плечом в торговле фьючерсами. В апреле было заявлено, что категория юзеров, попавших под санкций, имеет 90 дней, чтобы вывести свои средства с биржи.

Помимо отдельных бирж, в санкционный список правительства США также попали десятки тысяч адресов криптокошельков, так или иначе связанные с российскими пользователями, которые теперь не могут законно купить Биткоин через криптобиржи. Это олигархи, бизнесмены, политики и все те, кто оказался в санкционных списках еще практически с самого начала военного вторжения в Украину.

Санкции по отношению к отдельным игрокам крипторынка — явная мера для перестраховки со стороны США и ЕС. Делается это для того, чтобы Россия не могла обойти экономическое давление с помощью цифровых активов. Правда, вряд ли такая стратегия действительно имела бы успех, даже если бы правительство РФ приложило к этому достаточно усилий (напомним, криптовалюты остаются без признания Центробанком). Все дело в том, что ликвидность и активность в крипторынке практически не дают достаточно места для значимой экономической деятельности на уровне государства.

Как все это отразилось на облачном майнинге?

Платформы для облачного майнинга Биткоина мало чем отличаются от рядовых майнеров в плане потребностей — им тоже нужна электроэнергия (разве что в гораздо большем объеме) для обеспечения своей деятельности. Кроме того, некоторые российские майнинговые компании попали под прямой удар американских санкций. Среди них — платформа Bitriver, крупнейший оператор дата-центров в СНГ по размещению оборудования для энергоемких и блокчейн вычислений. Санкции нанесут ущерб BitRiver и ее различным дочерним компаниям, заблокировав им доступ к американским криптовалютным биржам или оборудованию для майнинга.

Естественно, это вряд ли полностью остановит деятельность как Bitriver, так и многих  других подобных фирм в РФ. Но местному рынку придется адаптироваться к новым условиям и искать самые выгодные предложения для поставок электроэнергии. К счастью, облачный майнинг Hashmart практически не претерпел никаких существенных издержек.

В нашей деятельности наблюдается небольшое повышение трат на ту же электроэнергию плюс сервисное обслуживание оборудования. Однако тарифы для рядовых клиентов и майнинговые планы не получили какого-либо негативного влияния. Платформа продолжает свою работу в штатном режиме. 

Более того, для многих инвесторов из России выбор в пользу Hashmart при инвестициях в криптовалюты может стать решающим. Напомним, если раньше цены на видеокарты и ASIC росли с огромной скоростью из-за подорожания Биткоина, то теперь их стоимость в РФ будет очень высокой из-за санкций. Многие виды оборудования попали под ограничения экспорта в Россию, теперь страна вынуждена вводить параллельный импорт.

Параллельный импорт — это ввоз в страну товаров без согласия правообладателя товарного знака. В России он получил широкое распространение именно пару месяцев назад, на фоне санкций. Главная проблема параллельного импорта в том, что стоимость товаров для конечного потребителя будет расти из-за издержек на поставки. То есть траты на создание собственной майнинговой фермы в ближайшие месяцы могут стать беспрецедентно высокими для граждан РФ.

Для желающих заняться добычей криптовалют остается единственный выход — инвестиции в облачный майнинг. Арендуя мощности Hashmart, вы за инвестицию в денежной форме или в форме криптовалют можете тут же начать получать выплаты практически каждый день на свой криптокошелек. Это весьма надежная схема по созданию нового источника пассивного дохода.

Вывод

Общий вердикт по геополитической и экономической обстановке в мире остается неутешительным. Санкции с России вряд ли снимут в ближайшее время, пока продолжается курс на противостояние с США и ЕС. Об этом, кстати, не раз заявляли высокопоставленные чиновники вышеупомянутых стран. В такой ситуации импорт электроники, особенно сложной (видеокарты и ASIC) будет оставаться «слабым местом» страны. 

Однако проблемы в экономике — еще не повод отчаиваться и забывать о прекрасных возможностях приумножить свои инвестиции. Даже если вы можете купить Биткоин с российской карты, вложение в Hashmart станет для вас отличным бонусом к пассивному доходу. На сайте нашей платформы вы можете найти выгодные контракты и начать облачный майнинг как Биткоина, так и Эфириума.

Еще один плюс в этой стратегии — тот факт, что крипторынок практически достиг своего дна после продолжительного падения последние несколько месяцев. Военный конфликт в Украине окончится, что вполне может привести к заметному локальному росту на фондовых рынках как России, так и США. С учетом этих условий добытые сегодня монеты с помощью Hashmart будут уже значительно дороже в следующие месяцы и принесут вам дополнительную прибыль.