1 BTC =
Капитализация Bitcoin
Общая капитализация криптовалют
1 BTC =
Капитализация Bitcoin
Общая капитализация криптовалют
1 BTC =
Капитализация Bitcoin
Общая капитализация криптовалют

Как Китай смог добиться лидерства в сфере разработки цифровых валют?

Китай является мировым лидером в разработке национальной цифровой валюты. Это проект, над которым внутри страны трудятся еще с 2014 года. Народный банк Китая (НБК) возглавляет работу над цифровым юанем, так называемой цифровой валютой центрального банка (CBDC), цель которой — заменить часть наличных денег в обращении. Станут ли CBDC главным трендом мировых финансов этого десятилетия?

Что такое CBDC?

С годами интерес к криптовалютам, таким как Биткоин и Эфириум, вырос в разы. Криптовалюты приобрели огромную популярность из-за их децентрализованного и свободного от регулирования характера; при этом некоторые видят в их росте возможную угрозу для традиционной банковской системы, которая действует под юрисдикцией и контролем регулирующего органа страны, такого как центральный банк. При этом не существует ясности в отношении какого-либо подходящего поддержания резерва для поддержки оценки реальной стоимости цифровых активов, то есть их нельзя оценить с тем же подходом, что и, к примеру, акции компаний или любые другие традиционные активы.

Не имея возможности контролировать рост и влияние таких криптовалют, многие ведущие центральные банки по всему миру работают или планируют запуск своих собственных версий криптовалют. Эти регулируемые криптовалюты называются цифровыми валютами центрального банка (CBDC) и будут управляться соответствующими денежно-кредитными органами или центральными банками конкретной страны.

CBDC будут действовать как цифровое представление фиатной валюты страны и будет обеспечиваться подходящим объемом денежных резервов, таких как золотовалютные или валютные резервы. Другими словами, CBDC — это как «централизованная версия» Биткоина или подобных ему криптовалют. Концепция цифровых валют центральных банков достаточно нова, более-менее заметный прогресс в этой области наблюдается лишь в последние пару лет. И лидером среди всех ЦБ мира пока что является Китай — правительство КНР до сегодняшнего дня сделало много усилий для принятия новых блокчейн-проектов и разработки самой CBDC.

Плюсы и минусы CBDC

В 21 веке мир стремительно становится цифровым, что также накладывает свой отпечаток на финансы — популярность безналичных платежей растет во многих развитых странах. Если CBDC находятся под контролем центрального банка, то какие отличия существуют между цифровой валютой и обычными безналичными переводами?

Пожалуй, главным отличием CBDC является технология распределенного реестра (distributed ledger technology или DLT). Чтобы проводить безналичные платежи, банки должны хранить о них информацию в базе данных. Вместо одной центральной базы данных, в которой хранятся все финансовые транзакции, DLT состоит из нескольких копий этой истории переводов, каждая из которых хранится и управляется отдельной финансовой организацией, при этом весь процесс контролируется сверху центральным банком страны. Эти финансовые организации совместно используют DLT распределенным образом.

Это «закрытый» блокчейн, потому что только несколько избранных организаций могут получить доступ к информации о транзакциях и/или изменить блокчейн. Кроме того, центральные органы контролируют, кто получает доступ к блокчейну и что они могут с ним делать. А вот у Биткоина блокчейн полностью открыт и не контролируется центральным органом. 

В концепции CBDC можно выделить несколько главных плюсов:

  • Дешевизна и безопасность. Для организаций разного масштаба намного выгоднее работать с DLT, чем с наличными платежами. Транзакции в CBDC будут обходиться намного дешевле и с повышенным уровнем безопасности;
  • Ликвидность. ЦБ сможет намного быстрее предоставлять финансовые переводы коммерческим банкам и другим организациям;
  • Скорость. Пропускная способность CBDC из-за централизации блокчейна будет в тысячи раз выше аналогичного показателя у Биткоина;
  • Эффективность. Для расчетов в CBDC не нужно огромное количество посредников;
  • Конкуренция. CBDC создает конкуренцию на рынке для других банков и финансовых учреждений. Это приводит к привлечению депонирования активов в банковскую систему.

Теперь перейдем к недостаткам:

  • Риск в случае коллапса. CBDC увеличивает риск систематического массового изъятия средств из банка. В условиях финансового кризиса эти банки работают с гораздо более быстрым потенциалом без географической близости и времени. Здесь могут потребоваться дополнительные соответствия и мониторинг в соответствии с законами о борьбе с финансированием терроризма;
  • Проблемы коммерческих банков. Принятие CBDC может привести к повышению ставок на вклады, из-за чего некоторые финансовые учреждения столкнутся с проблемами;
  • Другие ограничения. Только страна-эмитент может принимать CBDC (на данном этапе развития инфраструктуры).

В контексте политики правительства Китая интеграция CBDC имеет огромное количество преимуществ. Благодаря ей правительство КНР сможет еще сильнее контролировать финансовые потоки своих граждан. В теории, это нужно для снижения уровня коррупции в стране, однако CBDC также может стать грозным оружием контроля за жизнью сотен миллионов людей.

Первые предпосылки к созданию CBDC в Китае

Старт проекта цифрового юаня был дан центральным банком Китая в 2014 году. Тогда рынок криптовалют не был на столь высокой волне популярности, при этом правительство интересовал несколько другой подход — борьба с долларом. Уже тогда между США и Китаем начали возникать трудности в международных отношениях, так как быстро развивающаяся экономика КНР сделала Китай весомой силой на международной арене.

Пожалуй, одним из самых примечательных событий на пути КНР к созданию собственной цифровой валюты стало заявление президента Си Цзиньпиня в октябре 2019 года. Тогда он объявил, что страна принимает активный курс на разработку проектов в сфере блокчейна. Эта новость также очень позитивно отразилась на крипторынке. 

В том же году многие крупные китайские компании зарегистрировали сотни патентов в сфере блокчейна. Среди них можно выделить следующие:

  • Промышленный и коммерческий банк Китая (ICBC). Этот крупнейший в мире банк по объему активов под управлением зарегистрировал два новых патента для облегчения транзакций клиентов;
  • Ping An Bank. Со стороны этого банка были зарегистрированы патенты, направленные на создание систем анализа данных и на систему внутреннего голосования на основе DLT;
  • UnionPay. Одна из крупнейших платежных систем мира также начала работать над блокчейн-решениями;
  • Alibaba Group. Китайская корпорация зарегистрировала сразу 90 патентов в сфере блокчейна. Планируется, что Alibaba Group внедрит блокчейн в очень многие дочерние предприятия;
  • Tencent. Компания, создавшая сверхпопулярный мессенджер WeChat с аудиторией в более чем 1 млрд активных пользователей, разрабатывает собственную сеть Tencent Blockchain и тоже занимается реализацией облачных блокчейн-сервисов.

Ну и, конечно же, само правительство Китая. Государственные органы стали рекордсменом по количеству принятых патентов в инновационной сфере. Предполагается, что блокчейн будет принят на вооружение в юриспруденции, земельном секторе, налоговых расчетах и других финансовых операциях Китая. И это мы еще не берем во внимание факт размещения большей части вычислительных мощностей для добычи Биткоина на территории страны.

Китай действительно уже очень долгое время является самым привлекательным регионом для майнеров BTC. Причина этого явления очень проста — дешевая электроэнергия, получаемая из вредных для экологии источников. Кстати, последнее также очень часто любят вспоминать противники Биткоина как один из главных аргументов против криптовалюты. Некоторые эксперты считают, что в один момент Китай даже может нанести удар по популярности Биткоина, пригрозив запретить майнинг криптовалюты на территории страны. Такое уже было раньше и может повториться в будущем, как один из вариантов борьбы с «потенциальными конкурентами» CBDC.

Какой будет китайская цифровая валюта?

С точки зрения пользователя, CBDC скорее похожа на существующие в Китае коммерческие методы цифровых платежей, такие как Alipay и We Chat Pay: пользователи загружают цифровые кошельки, в которых они могут хранить свои средства, и которые генерируют QR-код для сканирования платежными терминалами в магазинах. Однако система намного сложнее. Цифровой юань предназначен для замены наличных денег в обращении, таких как монеты и банкноты, а не денег, долгое время хранящихся на банковских счетах.

Коммерческие банки будут играть роль в распределении цифровой валюты среди пользователей, и для этого они должны депонировать в ЦБ Китая ровно такую ​​же сумму своих резервов, как и распространяемый ими объем цифрового юаня. И коммерческие банки-дистрибьюторы, и центральный банк будут вести базы данных, отслеживающие потоки цифровых юаней от пользователя к пользователю. Как уже было отмечено выше, в отличие от криптовалют, таких как Биткоин, цифровой юань не будет использовать открытый блокчейн — вместо нее применяют технологию распределенного реестра, которая позволяет подтверждать транзакции в распределенной форме.

Между цифровым юанем и Биткоином также можно выделить еще одно отличие — предложение валюты. Предложение Биткоина ограничено 21 миллионом монет, это ограничение прописано в протоколе криптовалюты её создателем Сатоши Накамото и не может быть изменено. А вот цифровой юань будет иметь неограниченное предложение, что вполне логично: центральный банк таким образом сможет увеличивать или уменьшать объем национальной валюты в обороте в зависимости от состояния экономики.

Тестирование CBDC в Китае

В 2020 году о цифровом юане стало появляться очень много информации в Интернете — признак того, что национальный проект подходит к финальным стадиям своего тестирования. В апреле 2020 года в китайском мессенджере WeChat появились скриншоты приложения, которое предположительно являлось кошельком для цифрового юаня. На скриншотах были видны некоторые функции приложения: кошелек, функция оплаты через QR-код (популярный в Китае платежный способ), получение и отправка денег, а также «сопряжение» кошельков двух пользователей для транзакции через сближение устройств (вероятно, с помощью NFC-технологии).

Уже через несколько дней представители ЦБ Китая подтвердили подлинность скриншотов. Также были раскрыты некоторые интересные детали: например, тот факт, что тестирование цифрового юаня уже началось в активной стадии и проходит в сотрудничестве с некоторыми крупнейшими коммерческими банками. 

Совсем недавно Китай объявил об очередном этапе расширения тестирования CBDC. До этого цифровую валюту уже опробовали в форме лотереи — 10 миллионов цифровых юаней раздали случайным гражданам. Каждый победитель получил 200 цифровых юаней, которые можно потратить в более чем 3000 торговых точек в одном из самых оживленных районов города Шэньчжэня. Уже через пару недель почти все деньги были потрачены, а местные банковские учреждения отчитались об успехе эксперимента.

Ожидается, что полномасштабный запуск китайской CBDC состоится в 2022 году. Речь идет уже о регулярном использовании цифровой валюты на большей части территории страны. Естественно, такие события однозначно станут триггером для других государств. Вполне возможно, что США тоже более активно начнет разрабатывать концепцию цифрового доллара.

Сможет ли цифровой юань победить доллар?

Еще в прошлом году министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что правительство пока не собирается выпускать цифровую валюту. Американцев устраивает текущее положение дел: доллар остается доминирующей валютой мира, поэтому тратить средства на проект цифрового доллара вроде как нецелесообразно. Впрочем, вопрос разработки собственной CBDC в США все еще остается открытым.

Пока цифровой юань живет только в виде тестового проекта. Совершенно не обязательно, что он действительно запустится — китайское правительство часто меняет свой подход к блокчейну. Но даже если он станет реальностью, несмотря на все его преимущества, у юаня пока просто нет потенциала, чтобы всерьез претендовать на место доллара. Даже в цифровом виде он останется китайской валютой — со всеми плюсами и минусами.

Значение обычного юаня также преувеличено. Оборот этой валюты в международной торговле составляет всего 4.3 процента с учетом переводов между Китаем и Гонконгом. В то же время в 2019 году в американских долларах были проведены 88% всех международных сделок. При этом в прошлом году в валюте США хранился 61% всех валютных резервов мира, а в юанях — всего 1.96%. Вряд ли цифровой юань смог бы отхватить значительную долю рынка, даже с учетом всех его преимуществ.

Юань не является свободно конвертируемой валютой, его курс существенно ограничен вмешательством правительства. Власти не слишком заинтересованы менять ситуацию — рост спроса на валюту сильно задел бы местных экспортеров. Отсюда и скромный интерес трейдеров и инвесторов к валюте. Пока власти Китая манипулируют курсом и занижают его, юань не сможет претендовать на роль глобальной резервной валюты.

Вывод

Китайская CBDC как средство борьбы в торговой войне с США пока что малоэффективна. Цифровая валюта имеет малый политический вес, все еще тестируется и в ближайшие годы вряд ли получит слишком широкое распространение даже внутри самого Китая. Многие эксперты считают, что миру понадобиться еще как минимум пять лет, чтобы в полной мере оценить преимущества инициативы китайского правительства в сфере блокчейн-инноваций.

Так или иначе, Биткоин остается доминирующей криптовалютой. Причем за последние несколько месяцев цена BTC выросла почти в пять раз! Не упустите свой шанс получить прибыль от роста крипторынка — майните Биткоин с Hashmart.io!

Читайте также